Interventi diretti nel capitale

Con gli interventi di Private Equity BNL, Gruppo BNP Paribas, mette a disposizione della propria clientela il capitale a maggiore contenuto di stabilità e di imprenditorialità, il capitale di rischio, per sostenere le idee di sviluppo e i processi di discontinuità dell’impresa, tra i quali

• internazionalizzazione
• passaggio generazionale
• crescita per linee esterne
• investimenti in innovazione di prodotto/processo

con la garanzia di un partner finanziariamente solido, esperto e unico per presenza nei mercati globali e articolazione di prodotti, che diventa partner del cliente per crescere insieme

BNL riconosce che In Italia, ancor più che in altri Paesi dell’Occidente, vi sono margini per la crescita di questo tipo di interventi, in quanto:

• la struttura del sistema produttivo italiano è tipicamente costituito da PMI a gestione familiare con un basso livello di capitalizzazione e di “managerializzazione”;
• la globalizzazione ha enfatizzato e incrementato momenti e livelli di concorrenza tra aziende e tra prodotti, rendendo necessario un rafforzamento patrimoniale per favorire i migliori posizionamenti competitivi sul mercato e affrontare da una posizione di forza le congiunture più sfavorevoli;
• esiste la necessità della crescita della dimensione aziendale finalizzata al raggiungimento di una massa critica che consenta un posizionamento efficace nei mercati sbocco, una struttura e livelli di costo efficienti e l’adeguato sostegno degli investimenti in innovazione e ricerca;
• l’evoluzione normativa in ambito bancario - Basilea 2 -, spinge le imprese che richiedono finanziamenti ad avere un più elevato livello di capitalizzazione per ottenere migliori condizioni del credito;
• vi è un limitato ricorso alla quotazione in borsa anche perché spesso si è impreparati ad affrontare il “public listing”.
  

Considerato tale contesto di riferimento, per dare forza e stabilità alle migliori imprese nella realizzazione dei loro piani di sviluppo e di discontinuità BNL mette direttamente a disposizione dei suoi clienti strumenti di equity attraverso l’assunzione di partecipazioni strategiche anche se di minoranza nel capitale di rischio di imprese non quotate. Di queste aziende BNL diventa partner per crescere insieme e gestire i momenti più rilevanti del loro ciclo di vita, quali:

• i processi di internazionalizzazione
• il passaggio generazionale e più generalmente i “family buy out”
• la crescita per linee esterne (per esempio, acquisizione di aziende o di rami di aziende)
• la crescita straordinaria per linee interne e investimenti in innovazione di prodotto/processo

Gli strumenti di capitale di rischio con i quali interviene BNL sono l’Equity vera e propria e gli strumenti assimilabili cosiddetti di “Quasi Equity”.

Equity
Questa tipologia di intervento si caratterizza per l’acquisizione di partecipazioni nel capitale di rischio di imprese. Si esplicita in un processo di analisi e di convergenza insieme all’imprenditore su alcuni principali aspetti dell’azienda:

• la condivisione di un business plan della società o del gruppo, nel quale individuare la visione futura e lo sviluppo strategico
• la definizione della struttura dell’operazione, che può avvenire attraverso aumenti dedicati di capitale dell’azienda e/o rilievo di quote da precedenti azionisti
• il coinvolgimento della proprietà e del management nell’iniziativa
• la definizione di specifici accordi di governance
• l’individuazione delle modalità di way out dell’investimento

Quasi-Equity
In tal caso, l’intervento BNL si caratterizza per l’utilizzo di finanziamenti del tipo “mezzanine finance“, totalmente subordinati rispetto alle altre forme di debito societario, destinati a favorire il processo di crescita della società la cui durata viene modulata in relazione agli obiettivi e ai flussi finanziari del progetto/iniziativa.
Negli interventi diretti nel capitale, essendo gli stessi generalmente di minoranza, BNL non interferisce nelle decisioni operative aziendali, che sono lasciate alla capacità di guida dell’imprenditore e del management; BNL apporta il patrimonio di conoscenze, di relazioni nonché il network internazionale del Gruppo BNL BNPP Paribas al fine di contribuire al processo di valorizzazione dell’azienda, non interferendo sulle capacità propositive e creative di imprenditori e managers con riguardo agli aspetti strategici/di posizionamento.
Un lungo e qualificato track record di operazioni di Private Equity pone BNL e il Gruppo BNP Paribas tra i principali players internazionali del settore e garantisce l’alta qualità dell’intervento nel capitale della tua impresa.

Scopri anche le alternative offerte dalle Operazioni sul capitale e contatta il gestore imprese per una saperne di più.

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